Berita

Yogyakarta—Disertasi Doktor berjudul “Pengaruh Fractional Reserve Banking and Financial Variables terhadap Kinerja dan Kesehatan Perbankan di Indonesia” telah berhasil dipertahankan di depan Dewan penguji oleh Dr. Ayif Fathurrahman, SE., SEI., M.Si. Senin (8/1). “Motivasi utama disertasi ini adalah untuk menguji sistem yang ada, yaitu perbankan cadangan pecahan, yang telah dan akan selalu diadopsi oleh perbankan syariah karena nampaknya tidak ada yang bisa kita sebut” sistem Islam “untuk diterapkan di bank syariah. “Kata Dr. Ayif saat diwawancarai, Rabu (10/1).

Dia menekankan bahwa perbankan syariah (IB), pada dasarnya dan historis, tidak memiliki landasan teoritis murni dalam menjalankan sistem perbankan yang bertumpu pada prinsip syariah. Dalam kondisi yang tidak menguntungkan tersebut, perbankan syariah berusaha mencari sistem yang memadai untuk diterapkan dan kemudian sistem perbankan cadangan pecahan yang telah ditetapkan selama bertahun-tahun dan secara luas diadopsi oleh sistem konvensional dipilih. Meskipun demikian, sistem pecahan seperti itu, bersama dengan sistem suku bunga, terbukti rentan terhadap krisis keuangan karena beberapa dekade telah menyaksikan krisis ekonomi yang menjulang meletus berulang kali dari sistem perbankan mainstream.

Perdebatan mengenai Fractional Reserve Banking (FRB)

“Sebagai konsekuensi yang merugikan, penerapan sistem perbankan cadangan (fractional reserve banking) ini dalam sistem perbankan syariah yang masih baru membuat sistem yang tidak sempurna yang tampaknya sama sekali tidak mampu menyerap guncangan dan oleh karena itu sistem perbankan syariah mungkin menghadapi ketidakstabilan dan dalam posisi sangat rentan. Efek samping dari fractional reserve banking telah dijelaskan oleh banyak ekonom yang mencakup setiap aliran Ekonomi dari ekonom Austria, Positive Money — gerakan yang diprakarsai oleh pemuda Inggris yang sangat mengkritik konsep perbankan yang mapan yang membawa ketidakstabilan dalam sistem, Chicago School yang mengajukan konsep alternatif yang dikenal dengan sistem Narrow-banking, Limited purpose banking, sampai New Economic Foundation “, ia menjelaskan perkembangan beberapa sekolah ekonomi yang mengusulkan sistem perbankan yang bebas dari fractional system.

Dia juga menambahkan, dengan mengatakan: “Perbankan syariah yang selama ini dipercaya menjadi sistem alternatif yang dapat mendorong stabilitas keuangan sebenarnya mengadopsi sistem serupa seperti konvensional yang pada gilirannya dapat menyebabkan krisis yang parah. Dari sudut pandang ini, banyak orang mungkin berpendapat bahwa faktor utama ketidakstabilan hanyalah riba, namun tampaknya lengkap ketika Riba dan financial intermediary  (melalui fractional reserve banking) saling menguatkan. “

Mengenai penerapan FRB, Dr. Ayif menyatakan bahwa banyak ilmuwan terkemuka di bidang ekonomi Islam, Nejatullah Siddiqi dan Umer Chapra antara lain, sangat menganjurkan agar bank syariah tidak mengadopsi sistem cadangan pecahan. Namun, sebenarnya sebagian besar bank syariah di seluruh dunia, dari negara-negara Gulf Cooperation Council (GCC) ke Indonesia, masih menerapkan sistem ini ke bank-bank Islam.

“Fakta dan penelitian di atas telah memotivasi saya untuk melakukan penelitian menyeluruh dalam Disertasi Doktor saya mengenai masalah ini, karena mungkin ada literatur yang berkembang yang membahas dampak merugikan dari perbankan fractional reserve, studi lebih lanjut mengenai masalah ini diperlukan untuk menyelidiki secara empiris efeknya sejak studi sebelumnya hanya berfokus pada sudut pandang normatif dan teoritis, “kata Dr. Ayif.

Efek Negatif FRB terhadap Kinerja dan Kesehatan Bank Syariah

Setelah melakukan penelitian ekstensif, dia mengungkapkan bahwa, karena dia membangun dua model yang berbeda yaitu model kinerja IB dan model kesehatan IB yang akan dinilai, ada dua variabel perbankan FRB yang berdampak negatif terhadap kinerja dan tingkat syariah Islam, yaitu reserve ratio yang merupakan jumlah minimum cadangan yang diminta oleh Bank Sentral untuk dipegang oleh semua bank termasuk bank syariah dan rasio fidusia sebagai proxy sekuritas yang belum didukung oleh uang yang liquid. Sedangkan variabel lain, yaitu kewajiban jangka pendek, berpengaruh positif terhadap kinerja bank syariah. Ini menunjukkan bahwa perbankan syariah sangat bergantung pada pembiayaan jangka pendek namun memiliki pembiayaan jangka panjang yang terbentang dari 5 tahun sampai 10 tahun dalam bentuk kontrak mudharabah atau musyarakah.

Fakta ini bisa menjadi argumen yang masuk akal bahwa bank-bank Islam telah dan akan selalu menghadapi masalah likuiditas yang serius, yaitu: mismatch maturity. Yang lebih penting, ia berargumen bahwa pada waktu normal pun FRB mampu memperburuk kondisi bank syariah. Jika krisis menjalar ke depan IB mungkin akan mengalami krisis akut sehingga dapat dikatakan bahwa bank syariah bisa menjadi “lokomotif utama” krisis keuangan.

Selanjutnya, dia mengatakan: “Saya memeriksa kesehatan model bank syariah dengan menggunakan rasio pembiayaan terhadap deposito dan kesenjangan pendanaan, sebagai variabel proxy, dalam dua model yang berbeda. Hasilnya menunjukkan kembali efek negatif FRB terhadap kesehatan IB karena FDR cenderung meningkat di satu sisi dan ada kecenderungan penurunan kesenjangan pendanaan di sisi lain. “

Akhirnya, dapat disimpulkan bahwa karena perbankan syariah menerapkan sistem fractional reserve banking, IB akan selalu mengatasi kematangan ketidakcocokan dan memiliki biaya operasi yang tinggi. Sementara mitra konvensionalnya dapat beroperasi secara efisien saat mengadopsi FRB karena sistem suku bunga diterapkan yang mampu melindungi bank konvensional dari asymmetric information dan memberikan layanan yang efisien kepada pelanggannya, sehingga biaya dapat dipastikan akan berkurang. Pada akhirnya, dia sangat merekomendasikan Otoritas Jasa Keuangan untuk mengendalikan secara ketat persyaratan cadangan dan mendesak Dewan Syariah Nasional untuk memeriksa kembali secara kritis apakah maslahah bagi IB untuk mengadopsi FRB. [Aw]